В этом браузере сайт может отображаться некорректно. Рекомендуем вам установить более современный браузер:
Chrome Safari Firefox Opera IE

Часто задаваемые вопросы

Паевые фонды — это одна из форм коллективного инвестирования, при которой денежные средства, принадлежащие многим инвесторам (юридическим и физическим лицам), передаются под управление управляющей компании. За счет объединения средств пайщиков у ПИФ появляется возможность использовать экспертизу профессиональных управляющих и использовать инструменты, часто недоступные для индивидуальных инвесторов. Средства фонда разделены на равные части, называемые паями. Стоимость пая изменяется в зависимости от прибыльности вложений.

Управляющей компанией называется компания, имеющая лицензию на право осуществления деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

Инвестиционный пай является именной бездокументарной ценной бумагой, удостоверяющей право его владельца на долю в имуществе паевого фонда. Подтверждением того, что клиент стал владельцем пая, служит выписка из реестра, где указывается количество приобретенных паев и цена, по которой они были приобретены.

Российское законодательство допускает существование трех видов ПИФов — открытые, интервальные, закрытые и биржевые. Главное различие между ними в возможностях по приобретению и погашению паев.

В зависимости от состава и структуры активов ПИФы делятся на категории: фонды акций, облигаций, смешанных инвестиций, индексные, денежного рынка, фонды фондов. Закрытые фонды также могут быть фондами недвижимости, рентными, прямых инвестиций, венчурными и др.

Открытый паевой инвестиционный фонд (ОПИФ) — это фонд, паи которого можно приобрести, обменять или погасить в любой рабочий день по текущей стоимости. Количество паев такого фонда не ограничено.

Интервальный фонд (ИПИФ) — это фонд, паи которого можно приобрести, обменять или погасить только в течение определенных интервалов времени, установленных правилами данного фонда. Количество паев такого фонда не ограничено.

Закрытый фонд (ЗПИФ) — это фонд, количество паев которого ограничено в соответствии с правилами доверительного управления данным фондом. Приобретение паев закрытого фонда возможно только во время его формирования фонда, выпуска дополнительных паев или у пайщиков фонда. Погашение паев происходит не ранее срока, установленного правилами фонда.

Данные категории фондов предлагают различное соотношение риска и ожидаемой доходности. Фонды акций ориентированы на инвесторов, готовых к высоким рискам и ожидающих получения повышенной доходности, фонды облигаций — на консервативных инвесторов, смешанные фонды сочетают особенности и фондов акций, и фондов облигаций.

Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом — это документ, определяющий условия доверительного управления Фондом и полностью соответствующий требованиям 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах». Правила ДУ Фонда и все изменения к ним подлежат обязательной регистрации Банком России. Для каждого фонда регистрируются свои правила. С текстом правил можно ознакомиться на сайте управляющей компании или в пунктах продаж паев.

Имущество ПИФа принадлежит владельцам инвестиционных паев фонда (пайщикам) на праве общей долевой собственности пропорционально количеству принадлежащих им паев.

Приобретать паи могут как физические, так и юридические лица, как резиденты, так и нерезиденты РФ.

Стоимость пая рассчитывается путем деления стоимости чистых активов на количество паев, зарегистрированных в реестре паевого инвестиционного фонда и зависит от изменений стоимости активов, входящих инвестиционный портфель соответствующего ПИФа.

В открытом фонде расчет стоимости чистых активов, составляющих ПИФ, а также стоимости инвестиционного пая производится каждый рабочий день, в интервальном — ежемесячно и на дату закрытия интервала.

Продукты ДУ ориентированы на корпоративных и крупных частных клиентов (VIP и «top affluent clients»). Массовой версией ДУ является паевой фонд (ПИФ).

Цель передачи средств в ДУ — получение более высокой доходности, чем по депозитам при сравнимом или повышенном уровне риска. Достигается за счет активного управления инвестиционным портфелем и использования экспертизы управляющих УК

  • вознаграждение УК по ДУ в среднем меньше чем по ПИФ за счет более низких фиксированных комиссий и наличия пороговых доходностей;
  • на состав и структуру портфеля ДУ существует меньше ограничений по сравнению с ПИФ, что дает больше гибкости управляющему;
  • клиент ДУ имеет возможность использования нетиповых стратегий;
  • процедура покупки-продажи паев ПИФ проще;
  • налог на прибыль для юридических лиц и налог на доходы физических при вложении средств в ПИФ лиц выплачиваются при выходе из фонда, а при передаче средств в ДУ – по итогам календарного года;
  • стоимость пая ОПИФ публикуется ежедневно.

По сравнению с самостоятельным управлением портфелем, передача активов в ДУ дает клиенту преимущество за счет использования экспертизы профессиональных управляющих.

Средства передаются в соответствии с заключаемым клиентом с УК индивидуальным договором доверительного управления. В нем оговариваются права и обязанности клиента и управляющего, описание принципов управления, суммы вознаграждения управляющего, определяются формы и условия предоставления отчетности, пределы ответственности сторон договора, срок его действия и порядок разрешения споров.

Правила инвестирования и ограничения по портфелю устанавливаются в инвестиционной декларации, являющейся неотъемлемой частью договора. Инвестиционная декларация может быть изменена по желанию клиента.

Возможна передача в ДУ как денежных средств, так и ценных бумаг.

Клиент имеет право частично или полностью вывести средства из ДУ по письменной заявке в адрес УК. Никаких санкций при этом на клиента не налагается. С физических лиц при выводе средств УК удерживает причитающийся к уплате НДФЛ.

Клиент имеет возможность связаться (по телефону или по e-mail) с лицами, отвечающими в УК за управление его портфелями и обсудить ситуацию на рынке и перспективы по инвестициям.

УК предоставляет всем клиентам ежеквартальный стандартный отчет доверительного управляющего, в котором отражены все операции по счетам ДУ за период.

Корпоративным клиентам УК готова предоставлять отчетность в соответствии с индивидуальными требованиями клиента по налоговой и бухгалтерской учетным политикам.

Справка 2НДФЛ для клиентов — физических лиц предоставляется в установленном порядке либо по требованию.

  • для физических лиц УК является налоговым агентом, рассчитывающим и уплачивающим НДФЛ.
  • для юридических лиц предоставляются все необходимые для расчета налогов бухгалтерией клиента документы

УК установила рекомендованные сроки инвестирования в соответствии со спецификой инструментов, используемых в стратегиях ДУ. В случае если клиент заранее ориентируется на определенный срок инвестирования, отличающийся от рекомендованного, в состав портфеля могут быть внесены необходимые изменения.

Сумма вознаграждения УК включает в себя вознаграждение за управление и вознаграждение за успех. Первая часть считается от средней стоимости активов в ДУ, вторая — от превышения полученной за период доходности над установленным пороговым уровнем.

Установленные УК ставки вознаграждения ниже средних рыночных уровней и являются более низкими, чем ставки в УК, принадлежащих крупным госбанкам. С учетом величины установленных пороговых значений доходности условия для клиента являются более выгодными, чем у других УК.